來(lái)源：國(guó)信研究 天然氣行業(yè)資深專家
大家下午好，非常高興跟大家做一個(gè)天然氣在中國(guó)發(fā)展的前景展望，天然氣這個(gè)行業(yè)結(jié)構(gòu)非常穩(wěn)定，這幾年沒(méi)有太大的變化，當(dāng)前的想象空間主要來(lái)自十八屆三中全會(huì)開始提的市場(chǎng)化改革。下面簡(jiǎn)單跟大家做一個(gè)分享。
1. 產(chǎn)業(yè)鏈
這張圖是天然氣的生產(chǎn)、進(jìn)口、管輸、消費(fèi)。這張圖展現(xiàn)2017不考慮渠道關(guān)系的供需結(jié)構(gòu)，進(jìn)口LNG在2017年氣量首次超過(guò)進(jìn)口管道氣，中國(guó)也超過(guò)韓國(guó)成為世界第二大天然氣進(jìn)口國(guó)。
下游來(lái)看，去年2017年消費(fèi)2400億方，工業(yè)用氣大概占40%左右。國(guó)家明確提出在十三五末天然氣消費(fèi)占一次能源比重達(dá)到10%。十三五沒(méi)有給具體的用氣量目標(biāo)，主要是因?yàn)?015年的消費(fèi)量沒(méi)有達(dá)到十二五的目標(biāo)。2017已經(jīng)達(dá)到2400億方，行業(yè)就2020年末中國(guó)的天然氣達(dá)到什么規(guī)模有不同的預(yù)測(cè)，有悲觀有中性有樂(lè)觀的，大約分別在3000億方、3300億方、3600億方的水平。即使按2020年3000億方的悲觀預(yù)期，我們每年也必須要有200億方的增量消費(fèi)量。是否能完成上述增量，第一看政策，二是看行業(yè)的邏輯。
上游沒(méi)有什么大的想象空間，行業(yè)的上中下游的結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，最大的潛在變化是價(jià)格，尤其是中石油這里。這個(gè)定價(jià)一定是很高的，中石油控制陸上氣，主要的長(zhǎng)輸管道，以及部分接收站?，F(xiàn)在最大的問(wèn)題是，中石油進(jìn)口的價(jià)格與油價(jià)掛鉤，但售價(jià)是受管制的。最近大家也知道，一季度的油價(jià)開始漲，中石油的進(jìn)口成本也在上漲，但是我們現(xiàn)在國(guó)策是什么，盡一切能力降低水電油氣的價(jià)格，目前國(guó)家的政策方向是希望降價(jià)的。另外就是說(shuō)大家都知道去年開始長(zhǎng)輸管線和省管網(wǎng)的管輸價(jià)格都明確規(guī)定了，門站價(jià)又降了1毛錢。所以中石油進(jìn)口高成本的問(wèn)題算是擱置下來(lái)了。
中海油的深圳大鵬是中國(guó)第一個(gè)接收站，目前接收站數(shù)量是全中國(guó)最多的，從澳大利亞到福建莆田都是簽的隨油價(jià)變動(dòng)的進(jìn)氣成本系數(shù)比較低的。
中游方面，典型的省網(wǎng)有兩種模式，一種是類似廣東省可以代輸?shù)?，收管輸費(fèi)。一種是類似浙江的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷，全省一張網(wǎng)。
下游在座的各位比較熟悉，是城市燃?xì)夤尽５谝惶蓐?duì)包括五大城燃，第二梯隊(duì)包括一些中小型的燃?xì)夤尽Ｏ掠蔚墓疽苍谕嫌巫?，比如新奧會(huì)做舟山接收站，還有比如中天能源在做江陰和潮州的小型的轉(zhuǎn)接站，當(dāng)然也有的城市燃?xì)夤緵](méi)有上游。基本上誰(shuí)都想發(fā)展自己的全產(chǎn)業(yè)鏈。
2. 政策討論
能給行業(yè)帶來(lái)重大轉(zhuǎn)變的就是市場(chǎng)化改革。按照黨中央、國(guó)務(wù)院《深化石油天然氣體制改革的若干意見》的總體要求，推進(jìn)石油天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)化改革，爭(zhēng)取在2030年前后建成公平競(jìng)爭(zhēng)，開放有序，有法可依，監(jiān)管有效的現(xiàn)代油氣市場(chǎng)體系。2017年還有新的文件，包括上游的勘探權(quán)，礦權(quán)的一些政策問(wèn)題。
去年最大變化的就是圍繞價(jià)格的一系列改革。去年成立了幾個(gè)石油天然氣交易中心，去年冬季有合同外氣量的公開競(jìng)價(jià)，由于冬季整體的民用增量非常大，競(jìng)價(jià)場(chǎng)面非常火爆。
進(jìn)口方面，所有的民企進(jìn)口LNG是沒(méi)有限制的，但單單有進(jìn)口權(quán)沒(méi)用，需要有碼頭。隨著去年氣荒的影響，下一步對(duì)LNG碼頭的放開是應(yīng)該的。
管網(wǎng)改革方面，首先進(jìn)展較快的是財(cái)務(wù)獨(dú)立。去年三大石油公司完成了管道公司和銷售公司的獨(dú)立核算，銷售公司與上游的氣田都是有明確的價(jià)格劃分的，已經(jīng)分割清楚了。中石油一開始就是這樣做的，下一步法律上的獨(dú)立就是大家比較關(guān)心的。美國(guó)是形成多家管道公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，英國(guó)是國(guó)家級(jí)的管道公司。
另外可能下一步油氣基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)外資的投資成為一個(gè)趨勢(shì)。這塊會(huì)逐步放開，在油氣基礎(chǔ)領(lǐng)域，進(jìn)一步加大向民企開放的步伐。
在下游配氣環(huán)節(jié)，國(guó)家出臺(tái)了ROA上限7%的政策，會(huì)帶來(lái)收益的變化，我個(gè)人是這么看待的：所有的燃?xì)夤驹谶@個(gè)政策出臺(tái)之前，其實(shí)都已經(jīng)做了相應(yīng)的準(zhǔn)備。燃?xì)夤景压艿蕾Y產(chǎn)分類分割，售氣業(yè)務(wù)受到管制，其實(shí)也就相對(duì)能拿到一個(gè)固定收益的保障；同時(shí)銷售業(yè)務(wù)剝離分開之后做一個(gè)增值的事情，我的銷售不光賣氣，還要賣電，賣冷，賣熱，為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況，因?yàn)橄掠闻錃忾_放比較早，大家市場(chǎng)意識(shí)比較前衛(wèi)。
我們國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注什么事情，最關(guān)心因?yàn)槿ツ?017年冬季造成氣荒問(wèn)題，造成全社會(huì)關(guān)注。所以現(xiàn)在國(guó)家發(fā)改委要拿上海做試點(diǎn)，上海關(guān)鍵的時(shí)候沒(méi)有靠國(guó)家支持，因?yàn)樯虾Ｊ亲鰵庠吹模?個(gè)接收站，做的非常好。
現(xiàn)在發(fā)改委提最多的大問(wèn)題，天然氣的產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系，上游企業(yè)承擔(dān)10%的調(diào)峰業(yè)務(wù)，下游很快要承擔(dān)5%這么一個(gè)調(diào)峰義務(wù)。氣荒問(wèn)題短時(shí)間解決不了。另外就是國(guó)家強(qiáng)調(diào)多元化的問(wèn)題。
3. 行業(yè)發(fā)展與回顧
下面講一下這兩年的數(shù)字和2018年呈現(xiàn)的趨勢(shì)，2013年到2017年對(duì)外依存度增就接近40%，2000年前，中國(guó)天然氣市場(chǎng)處于長(zhǎng)期的市場(chǎng)培育期，2000年到2013年我國(guó)天然氣消費(fèi)量從245億立方米，增至1680億立方米。我們從客戶的需求、剛才也分析了，未來(lái)的主要的增長(zhǎng)領(lǐng)域還是工業(yè)，陶瓷、玻璃、汽車烤漆，與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)。
城市燃?xì)獬擎?zhèn)化的推進(jìn)，無(wú)論現(xiàn)有趁勢(shì)的內(nèi)延還是外擴(kuò)，是有想象空間的，比較有爭(zhēng)議的是有沒(méi)有大的增長(zhǎng)。
燃?xì)獍l(fā)電方面，中石油在江蘇的整體做的比較好，但是不具備可推廣的條件，因?yàn)榻K是最早接受中石油送氣的，中石油給到的價(jià)格是相當(dāng)優(yōu)惠的。下一步我覺得可能浙江也有類似的情況，可能在廣東，包括以前沒(méi)有做氣電的山東，由于當(dāng)?shù)卣惹械男枰?，?huì)成為中國(guó)氣電的未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)。但是再往北方的地區(qū)的電廠都是以熱定電，南方以前做發(fā)電的調(diào)峰體系，同時(shí)做電力輔助市場(chǎng)的作用，因此氣電不適宜普遍在中國(guó)推廣。
交通用天然氣方面，由于受電動(dòng)車的影響，將來(lái)車用的領(lǐng)域想象空間不大的，，因?yàn)橛蛢r(jià)是不受人意識(shí)而轉(zhuǎn)移的，尤其是在油價(jià)爆跌的時(shí)候，天然氣汽車的經(jīng)濟(jì)性大受影響?；旧衔磥?lái)的增量的空間依然看城市燃?xì)狻?/p>
用戶結(jié)構(gòu)方面，全國(guó)的增量看華北地區(qū)，夏天和冬天用氣比例差異太大，這個(gè)問(wèn)題要想解決，一是靠接收站擴(kuò)容，建衛(wèi)星站來(lái)的最快，目前來(lái)說(shuō)，大家可以看到所有的接收站都要擴(kuò)建1倍甚至2倍以上，中石油還要新建幾個(gè)。二是建立調(diào)峰儲(chǔ)氣設(shè)施，我們現(xiàn)在有效的接收能力只有100億方。我們這個(gè)行業(yè)近幾年可以想象到相關(guān)的工程材料設(shè)備這一塊會(huì)有一定轉(zhuǎn)化空間。但是這些儲(chǔ)備設(shè)施的建設(shè)存在一定時(shí)間周期，可以預(yù)計(jì)行業(yè)還會(huì)存在3到5年的氣荒問(wèn)題。
說(shuō)完下游我們?cè)僬f(shuō)上游，這是2016年的同比增量，國(guó)內(nèi)好采的氣的都采完了，近幾年形成主要的增量來(lái)源靠進(jìn)口氣。大家看一下這個(gè)表，2017年進(jìn)口的管道氣是哪幾個(gè)國(guó)家，去年為什么出現(xiàn)那么多的氣荒，是出現(xiàn)了中亞短供的問(wèn)題，用我們行業(yè)的通俗的說(shuō)法，你中國(guó)過(guò)冬，人家中亞國(guó)家也要過(guò)冬。
現(xiàn)在我們國(guó)家的進(jìn)口LNG多元化，這個(gè)多元化放開，包含審批放開，接收站加強(qiáng)建設(shè)，豐富來(lái)源。目前中國(guó)的主要的像澳大利亞的氣，東南亞的氣，上面這個(gè)北冰洋進(jìn)來(lái)，冬天那邊要封海你過(guò)不來(lái)。其實(shí)簽的定價(jià)系數(shù)比較高，18%，今年會(huì)簽到11%，這是傳統(tǒng)的一些中石油簽長(zhǎng)約的，大家在網(wǎng)上可以看到。廣匯沒(méi)有簽長(zhǎng)約，也進(jìn)不了大船，只能以銷定產(chǎn)，最大的問(wèn)題是接收站利用率沒(méi)法長(zhǎng)期穩(wěn)定。在我們的進(jìn)口市場(chǎng)，長(zhǎng)約占主導(dǎo)，長(zhǎng)約不夠的情況下，大家會(huì)做一些現(xiàn)貨，基本就是說(shuō)在冬季缺貨的時(shí)候大家都要采暖，但夏天都不需要用氣，所以LNG價(jià)格夏天便宜冬天貴。因?yàn)槊焊臍鈨r(jià)格曲線比以往彈性足。另外就是可能網(wǎng)上說(shuō)美國(guó)的氣，不會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生太多的影響，美國(guó)的LNG產(chǎn)能目前集中在美國(guó)的東海岸墨西哥灣一帶。大家看運(yùn)距，在中國(guó)現(xiàn)有的體系下，美國(guó)出口的中國(guó)是沒(méi)有什么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。而且現(xiàn)在中美關(guān)系這樣，變數(shù)還是很多的。
在管道氣方面，現(xiàn)在中石油的進(jìn)口環(huán)節(jié)是虧損的，現(xiàn)在油價(jià)漲的趨勢(shì)，短期之間不可能并軌。今年中石油的銷售公司與下游簽訂了合同，大家知道這種合同遵守這種原則，以去年的量作為合同量；全年的合同量，乘以365天產(chǎn)銷雙方的系數(shù)，為均衡量；均衡量以申報(bào)的居民比例和價(jià)格得出，計(jì)劃內(nèi)氣量的價(jià)格按照交易中心近期的成交最高價(jià)掛鉤，計(jì)劃外的量?jī)r(jià)格在冬季產(chǎn)生。去年因?yàn)榇蠹以诿焊臍?，上游?duì)氣量進(jìn)行了限制，大家在增量上還是很缺失。這種增量的氣對(duì)應(yīng)的采購(gòu)成本面臨上行的壓力。
最后我們說(shuō)一下可能認(rèn)為的液態(tài)市場(chǎng)的情況。大家可以看到2017年LNG工廠供應(yīng)975萬(wàn)噸，接收站供應(yīng)1050萬(wàn)噸，因?yàn)樵谙奶熘惺偷墓艿罋夥浅３湓?，在夏天每三車氣?dāng)中，有兩車是工廠供應(yīng)的。到了冬天，因?yàn)槎靸?nèi)地LNG工廠獲取原料氣時(shí)是需要做競(jìng)價(jià)交易的，這個(gè)對(duì)工廠來(lái)說(shuō)影響很大。這里面可以看一下這個(gè)圖，一個(gè)是工廠的地域分布，還有一些煤制氣制LNG工廠的受供應(yīng)影響比較多，體量和規(guī)模非常小。
我們?cè)倏匆幌陆邮照久媾R這樣的問(wèn)題，淡季的時(shí)候售價(jià)很低，冬季的時(shí)候價(jià)格很高?；旧线@個(gè)行業(yè)是夏天賠點(diǎn)錢冬天掙回來(lái)。槽車方面，因?yàn)楝F(xiàn)在中國(guó)的工廠接收站的數(shù)量非常多，總體來(lái)說(shuō)槽車量偏過(guò)剩。下一個(gè)表上，到最旺季的時(shí)候，接收站按照這么個(gè)高負(fù)荷的情況，到了今年冬季也是個(gè)緊平衡，剩下的需求來(lái)源就是車輛的使用年限到期帶來(lái)的更新?lián)Q代了。
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